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发布日期:2024-11-08 05:12    点击次数:87

东吴证券股份有限公司汤军,赵艺原近期对报喜鸟进行盘问并发布了盘问论说《2024年三季报点评:Q3功绩短期承压更是亚洲最大的在线娱乐公司之一,aj九游会官网拥有欧洲马耳他(MGA)和菲律宾政府竞猜委员会(PAGCOR)颁发的合法执照。,实控东说念主拟全额认购定增彰显信心》,本论说对报喜鸟给出买入评级,刻下股价为3.95元。

  报喜鸟(002154)  投资重点  公司公布2024年三季报:前三季度营收35.36亿元/yoy-3.59%,归母净利润4.15亿元/yoy-25.19%。分季度看,24Q1/Q2/Q3营收分歧同比+4.84%/-4.55%/-11.7%,归母净利润分歧同比-2.09%/-38.32%/-51.68%,Q2受国内宏不雅破费转弱影响营收降幅环比扩大,咱们预测哈吉斯品牌领路陆续好于主品牌趋势,由于用度支拨增多净利下滑幅度较大。  Q3毛利率合手平略升,用度率上涨较多,净利率承压下跌。1)毛利率:24Q3同比+0.15pct至62.86%,咱们判断主因公司坚合手高质地可合手续发展,合手续范围扣头。2)用度率:24Q3本事用度率同比+7.62pct至52.53%,其中销售/管理/研发/财务用度率分歧同比+6.76/-0.59/-0.16/+1.61pct至42.29%/8.74%/1.98%/-0.48%,销售用度率进步较多主因为应酬末端零卖疲软,公司加大品牌实施及直营市集开导力度。3)归母净利润率:皆集政府扶助同比增多,24Q3归母净利率同比-5.58pct至6.75%。  Q3存货压力有所增多,现款流承压。1)存货:范围24Q3末存货13.05亿元/yoy+8.67%,存货盘活天数同比+29天至288天,受Q3销售承压及冬衣备货影响存货压力有所增多。2)现款流:24Q3相干步履现款流净额216万元/yoy-98%,主因销售回款减少,而采购货物、工资酬报、品牌实施支拨等增多。范围24Q3末货币资金16.2亿元/yoy+24%,公经得意产物到期收回资金,在手现款保合手充沛。  盈利预测与投资评级:2024年9月公司发布定增预案,刊行数目不跳跃2.86亿股(不跳跃刊行前总股本的30%)、募资金额不跳跃8亿元,董事长兼总经理兼实控东说念主吴总拟全额认购,提高公司资金实力、彰显实控东说念主对公司翌日发展的信心。考虑Q3功绩低于预期,咱们将24-26年归母净利润预测值从6.54/7.42/8.31亿元下调至5.51/6.43/7.29亿元,对应PE分歧为10/9/8X,守护“买入”评级。  风险领导:经济及破费疲软,小品牌耕种期较长等。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据计较,国信证券丁诗洁盘问员团队对该股盘问较为深远,近三年预测准确度均值高达83.67%,其预测2024年度包摄净利润为盈利6.56亿,字据现价换算的预测PE为8.78。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级18家,增合手评级1家;往日90天内机构倡导均价为5.16。

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