金吾财讯 | 第一上海发研报指，苹果公司(AAPL)本季度公司总收入为895亿好意思元，同比下跌0.7%，抓平一致预期。其中居品收入为672亿好意思元，同比下跌5.3%；办事收入为223亿好意思元，同比增长16.3%。收入的下滑主要由于iPad和Mac销售收入的同比下跌。毛利为404亿好意思元，毛利率为45.2%，环比增长70个基点，同比增长290个基点。毛利率的上升主若是由于管职业务收入增长带来的结构性变化。净利润为230亿好意思元，同比增长10.8%，高于一致预期的218亿好意思元。摊薄每股盈利为1.46好意思元，高于一致预期的1.39好意思元。公司瞻望FY24Q1事迹将出现增长，但由于季度颐养FY24Q1将比旧年同时少筹画一周，全体收入将与旧年相同。

该行提到，iPhone的销量在全体顶风中颐养幅度较小，本年的iPhone15加入了多项更新，包括3nm处置器、潜望式录像头等本事，有望拉动全体销量及均价。忽地电子下滑趋势尚未达成。iPad收入为58亿好意思元，同比下跌20%，仍未见扭转趋势。

该行接受DCF模子对公司进行估值。设定WACC为8.5%。由于公司的付费订阅用户数目抓续增长，忽地电子商场插足回暖周期，用度率达成稳健，该行瞻望公司的收入及利润率将得回抓续普及。该行保管公司的永续增长率3%，求得合理股价为200.00好意思元，比拟较面前股价有4.54%的高潮空间，抓有评级。